水務行業市場廣大 環保政策有望形成長期推動

　　水是生命之源，是地球上每一種生物體內*的物質。它占人體總重量的70%，也是組成細胞的主要成分。可見，水對于我們來說是多么的重要。自從人類進化出了*的思維，水一直是人類生產、生活等的必需品。而近年來,水污染卻非常嚴重,人們大量用水,或排放廢水等,都會造成嚴重的水污染。我國面臨人均水資源量少、水資源空間分布不均勻、水體污染狀況嚴重等諸多問題，已經引起了政策的關注。為改善水資源現狀，保障民眾用水質量，“十二五”期間環保政策要求提高飲用水和污水的處理標準，從而有望對水務行業形成長期推動。
　　
　　緩解水資源危機對自來水行業的影響具有不確定性。一方面，水資源費的提高會限制自備水源的開采從而擴大對自來水的需求，供水價格的提高也會提升水企的盈利空間；但另一方面，節水技術與設備的推廣、水價的提升又會降低用水量、抑止用戶的用水需求。
　　
　　水務行業包括從原水、供水、節水、排水、污水處理及水資源回收利用的完整產業鏈。從業務維度分，可以分為自來水供應和水處理子行業，其中水處理包括給水處理和污水處理。隨著社會的不斷發展，水務行業已成為社會進步和經濟發展的重要基礎性行業。
　　
　　我國供水綜合生產能力呈穩定的增長態勢
　　
　　隨著經濟的迅猛發展和城市化率的提高，我國廢污水排放逐年遞增趨勢，其中多數未經處理就直接排入了江河湖海，造成大量水體被污染，大大加劇了水資源短缺的矛盾。
　　
　　近十年來，我國供水綜合生產能力呈穩定的增長態勢，2000年-2010年供水綜合生產能力年均增長率僅為0.85%。行業增長緩慢的情況下，自來水供應企業的盈利增長主要依靠橫向并購、自來水提價等方式，此外由于現有供水設施很難達到新的飲用水標準，自來水供應企業可能需要增加供水設施改造投資，短期內可能會影響其盈利狀況，導致供水行業整體缺乏明顯的投資機會。
　　
　　污水處理領域則是另一種情況，2000年-2010年全國污水排放量逐年增長，其中工業污水的排放量增長較為緩慢，年均復合增速2%，生活污水排放量的增長較快，十年復合增速達5.6%；相應的，受益于污水排放量的增長和污水處理率的提高，污水處理行業的收入增長更快，2001-2011年這十年間，每年的增速都保持在30%以上，顯示出良好的成長能力。
　　
　　工業廢水市場：訂單量小，增長趨緩
　　
　　工業廢水的主要來源是電力、石化、冶金、紡織、造紙等行業，其中電力、石化、冶金是zui主要的廢水來源。但是由于工業行業普遍面臨產能過剩，行業新增產能或者固定資產投資增速普遍下滑，也由于目前排污費較低，企業缺乏做好污水處理的動力，工業污水處理行業整體的內生性增長較為緩慢。
　　
　　以火電工業為例，電廠空冷機組中水處理系統一般有如下幾個：水深度處理及回用系統、凝結水精處理系統（采用粉末樹脂覆蓋過濾器＋混床）、鍋爐補給水處理系統（全膜法或超濾反滲透＋一級除鹽＋混床）、工業廢水處理系統等，總投資在8000萬到1.1億元之間，一般占固定資產投資的3%-5%，單個系統投資多在1000萬規模級別。由于新增火電裝機容量逐漸下滑，相關水處理的需求也呈萎縮之勢。
　　
　　生活污水市場：訂單量大，競爭相對較小
　　
　　生活用水的排放量增速快于工業用水，處理率也不斷提高，“十一五”末期，全國設市城市污水處理率已經達到77.5%，縣城的污水處理率仍然較低，為60.1%。“十一五”期間新增處理能力大幅超過規劃4500萬立方米/日，達到6478萬立方米/日。
　　
　　根據《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》（以下簡稱規劃），”十二五”期間計劃新增污水處理能力4569萬立方米/日，升級改造污水處理規模2611萬立方米/日。新增污水處理能力主要是在廣東、江蘇、湖北、浙江等東南部地區，升級改造污水處理能力主要是在河南、河北、遼寧、安徽等北部地區。
　　
　　單個污水處理廠的投資總額跟其處理規模相關，每萬噸立方米/日的投資約為2000萬-3000萬元，而中國污水處理廠規模多在1-5萬噸，單個污水處理廠的投資額約為幾千萬到1個多億不等。若單個污水處理廠采取EPC模式建設，則單個項目金額可達億元級別，比工業水處理單系統千萬元級別項目要高出一個量級。
　　
　　再生水利用熱潮初起
　　
　　根據規劃，到2015年再生水利用率要達到15%，相關設施建設投資304億元，較十一五規劃增長約200%，是水務投資增長zui快的領域。這說明了政策正在從污染治理到污染物資源化利用轉變，與“十二五”戰略性新興產業規劃的要求是一致的。
　　
　　分省來看，再生水利用需求集中在北方缺水的省份，由于需要增加新的投資，水資源充足的地區對再生水利用的需求較低。另外由于再生水價較高，再生水利用也適合在經濟狀況較好的區域推廣，北京是“十二五”再生水利用規劃規模zui大的地區。
　　
　　“十二五”投資污水處理投資額達到4300億元
　　
　　從“十二五”的投資額來看，“十二五”期間全國城鎮污水及再生利用投資計劃4300億元，較十一五增長約30%。建設投資集中在新建管網和新增城鎮污水處理能力方面，主要分布在廣東、江蘇、浙江等東南部經濟較發達地區。分領域來看，新建管網依然是比重zui大的項目，占了總投資的50%以上，相對“十一五”規劃增長了20%，但是由于“十一五”規劃只完成了7/16，如果“十二五”規劃能夠完成，“十二五”期間管網投資將較“十一五”增長168%。新建城鎮污水處理能力“十一五”建設進度超過了規劃，我們估算完成投資1166億元，與“十二五”新增城鎮污水處理能力和升級改造投資基本持平。因此僅就污水處理廠建設進度而言，行業整體“十二五”相較“十一五”不會有大的增幅。分省來看，“十二五”污水處理行業投資集中在水資源相對豐富的廣東、兩湖和江浙地區。
　　
　　行業技術壁壘并不顯著，競爭激烈
　　
　　污水處理技術由來已久，已經日漸成熟。氧化溝法、厭氧-缺氧-好氧法（A2/O）和序批式活性污泥法（SBR）在新建污水處理廠建設中占有越來越大的比重，已成為我國現階段城鎮污水處理的三大傳統主流工藝技術，如下表所示，這些技術均已經有較多的工程實例，各家公司雖然在技術路線上略有不同，但是行業并不存在明顯的技術壁壘。對于一般的污水處理工程，普通的處理技術都能達到要求，技術并不能成為的競爭優勢。
　　
　　由于水務行業長期的政府公益性質，行業地域割據比較嚴重，隨著市場化的深入，地域界限逐漸消融，水務工程企業爭奪*逐漸顯現為資金、經驗、品牌的競爭。
　　
　　（來源：中國環保設備展覽網整合）
　　
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